这几天，朋友圈被央妈的一篇名为《年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》的报告刷屏。
这个报告是央行课题组在对全国30个省（自治区、直辖市）的3万余户城镇居民家庭开展调查的基础上形成的，还是有一定的权威性和代表性的。
央妈这个报告，释放了三大重磅信号：
1）贫富差距太大；
2）房地产中*太深；
3）有钱人正在布局金融资产。
以下逐一说明。
第一，贫富差距太大。
根据报告的调查结果，我国城镇居民家庭资产户均总资产达到了.9万元，扣掉负债之后的户均净资产为万元。
看到这个数据，很多吃瓜群众纷纷表示又被平均了。
对此，央妈也非常坦诚的告诉大家，家庭之间无论是总资产还是净资产的分化都比较严重，被平均也就不足为怪了。
根据报告调查结果：
1）总资产最高20%家庭的总资产占比为63.0%；
2）净资产最高20%家庭的净资产占64.5%。
由此可见，无论是总资产还是净资产，在城镇家庭当中，最富有的20%的家庭所占据财富的比重都在60%以上。
看上去贫富差距确实不小。
不过，要是按照二八定律的标准来看，也即最富有的20%的家庭拥有80%以上的财富，根据央妈的调查，中国的贫富差距貌似还没到这个地步。
毕竟，这只是央妈抽样3万户城镇家庭得出的结论。
年末，按照常住地的标准来看，中国还有40%的人口分布在农村；根据户籍地的标准来看，中国更是有56%的人口分布在农村。
其实，观察中国贫富差距的一个重要窗口，就是看上市银行的年报关于零售客户管理资产规模的结构分布，尤其是招商银行的年报。
我在去年写过一篇文章分析过招商银行的零售客户资产分布结构，得出的结论是：
招商银行不到2%的零售客户数量拥有的资产金额，占到零售资产总额80%以上，其不平衡程度远远超过帕累托最初提出的“二八定律”，这就是所谓的“新二八定律”。
具体情况可以参见旧文：
招商银行零售客户结构：鲜为人知的“新二八定律”
现实中的贫富差距，大概率比央行这篇报告调查的情况要严重的多。
第二，房地产中*太深。
央妈报告认为，城镇家庭总资产以实物资产为主，住房占比近七成。
资产以房地产为主，这个结论基本上没有太大的争论，因为：
1）宏观上，中国这么多年的经济增长基本是房地产驱动的；
2）中观上，中国这么多年最赚钱的行业基本上就是房地产行业；
3）微观上，中国老百姓这么多年的辛勤劳作基本上就是为了买上房子。
以上三个层面，大家都有切身的体会。
在中国的历史进程中，客观地说，房地产对拉动经济增长、带动产业链条、提升城市建设水平和生活品质水平，都起到了积极的作用。
但是，也不可避免地来了很多负面影响，突出表现在：
1）宏观上经济对房地产的高度依赖，经济转型举步维艰；
2）产业上制造业等实体经济投资回报率过低，产业升级、科技提升动力不足；
3）老百姓债务负担沉重，消费意愿和能力不足。
第1）和第2）层面上的负面影响，国家已经高度重视，为此拉开了供给侧结构性改革的大幕，并且牢牢坚持住了房住不炒的*策基调，为的就是让中国成为科技强国、创新强国、产业强国。
毕竟，靠房子，扛不住某国对我们在高科技领域的打压。
央妈的报告，重点指出了房贷之下的债务风险。
房子是自带杠杆的资产，资产以房子为主，随之而来的就是债务压力。
央妈报告披露，中国城镇居民家庭债务收入比（债务余额与其年收入的比值）为1.02，已经高于美国的0.93。
户主为企业一般员工的月偿债收入比相对更高，达到2.7，接近平均水平的3倍，债务负担已经很沉重了。
这么重的债务负担，要转型为消费驱动的经济体，实在是太难了。还债压力这么重，哪还有钱消费？
综合来看，房地产这个*，已经到了非解不可的地步了。
第三，有钱人已经在布局金融资产。
央妈这篇报告还透露了关于金融资产的信息，不过没有引起太多的人
